Bu sorun görünümleri.
Zaman: 2021-8-1-2021-8-31
Anahtar kelimeler: Hammadde indirim havuzunun azaltılmasına yönelik üretim kısıtlamaları
Bu sorun kılavuzu.
● Pazar incelemesi: Üretim kısıtlamalarından kaynaklanan olumlu artış nedeniyle fiyatlar keskin bir şekilde arttı.
●Tedarik analizi: Arz daralmaya devam ediyor ve stoklar yükselişten düşüşe geçiyor.
●Talep analizi: Yüksek sıcaklık ve yağış etkisi, talep performansı zayıf.
●Maliyet analizi: Hammaddeler kısmen düştü, maliyet desteği zayıfladı.
Makro analiz: istikrarlı büyüme politikası değişmeden kalıyor ve sektör olumlu bir şekilde gelişiyor.
Kapsamlı görünüm: Temmuz ayında, ülke çapındaki bakım ve üretim kısıtlaması haberlerinin etkisiyle yurt içi inşaat çeliği fiyatları bir toparlanma eğilimi başlattı. Bu dönemde not indiriminin tam anlamıyla hayata geçirilmesiyle ilgili makro müjdeler sık sık duyuldu; Spekülatif duyarlılık yeniden kızıştı, vadeli işlemler piyasası güçlü bir şekilde yükseldi; Üretimin kısılacağı beklentisiyle çelik üreticileri fabrika çıkış fiyatlarını sık sık artırıyor. Çelik fiyatları sezon dışı dönemde beklenenden fazla yükseldi; bunun başlıca nedeni, birçok yerde birbiri ardına uygulanan ham çelik üretiminin azaltılması politikası, bazı çelik şirketlerinin üretimi azaltmaya başlaması, sermaye piyasasının çelik fiyatlarını zorlamasının ardından arz baskısının hafiflemesi oldu. dalga. Ancak fiyatların artmaya devam etmesi, katı talep performansının genel olarak zayıf olması, yüksek sıcaklık ve yağmurlu hava nedeniyle mühendislik projelerinin inşası sekteye uğradı ve terminal cirosu geçen aya göre önemli ölçüde düştü. Arz ve talep her iki yönde de zayıflama eğiliminde ve geçen ayki değerlendirmemiz temelde aynı ancak arz daralması sermaye piyasası tarafından sonsuza kadar büyütüldü ve spot piyasadaki gerilimi yoğunlaştırdı. Genel olarak Temmuz ayı boyunca yükseliş bekleniyordu ve finansal sermayenin rolü açıkça ortaya çıktı. Ağustos'a girdikten sonra iki yönlü arz ve talep daralması düzeni değişecek: Arz tarafında, üretimi sıkıştırmanın ağır görevi nedeniyle bazı bölgelerde üretim kısıtlamalarının ölçeği genişlemeye devam edecek, üretimin toparlanması zor; Talep tarafında ise aşırı hava koşullarının hafifletilmesiyle ertelenen talebin toparlanması bekleniyor. Bu nedenle Ağustos ayında yurt içi inşaat çeliği arz ve talep yapısının optimize edileceğini, çelik fiyatlarının ve ataletin yukarı yönlü hareket edeceğini öngörüyoruz. Ancak üretim kısıtlamalarının artmasıyla birlikte son dönemde demir cevheri, hurda ve diğer hammadde fiyatlarının belli bir oranda düşmesi, çelik fabrikalarının maliyet ağırlık merkezinin aşağı yönlü hareket etmesi, üretim kısıtlamalarının gücünden sonra karların genişlemesi veya zayıflamış (elektrikli fırın çeliği idari üretim kısıtlamaları kapsamında değildir). Ayrıca, bazı çelik ürünleri ihracat vergi indirimi politikası ayarlamaları Çin'deki çelik ihracatının sayısını azaltacak, gayrimenkul düzenlemelerindeki artış da alt yönlü talep salınımının hızını etkileyecektir. -Ağustos ayında Şanghay'da yüksek kaliteli inşaat demiri fiyatının (Xiben endeksine göre) 5.500-5.800 yuan/ton aralığında olması bekleniyor.
İnceleme: Çelik fiyatları Temmuz ayında keskin bir artış gösterdi
I. Piyasanın gözden geçirilmesi
Temmuz 2021'de yurt içi inşaat çeliği fiyatları keskin bir artış gösterdi; 30 Temmuz itibarıyla Westbourne Çelik Endeksi geçen ay sonuna göre 480 puan artışla 5570 seviyesinden kapandı.
Temmuz ayına ilişkin değerlendirmede, geleneksel talep sezon dışında olmasına rağmen yurt içi inşaat çeliği piyasasının ters yönde yükseliş eğilimi göstermesinin nedeni, esas olarak politika tarafının gevşek kalması nedeniyle, pazarın iyi olması bekleniyor. Özellikle yılın ilk yarısında, üretim kısıtlamalarının açıklanması ve piyasa spekülasyonlarının tetiklediği ruh hali ile yurt içi inşaat çeliği fiyatları genel olarak yükseldi; Ortasında, çelik üreticileri sık sık fabrika çıkış fiyatlarını yükseltti; piyasa etrafında bağlantı oluştu ve fiyat artışları daha da genişledi; geç saatlerde, yağışlı havaların yüksek olması ve bazı bölgelerde tayfun havasının etkisi altında olması, proje inşaatlarının tıkanması, terminal talebinin serbest bırakılmasının yetersiz olması, fiyat artışlarının daralmış olması. Genel olarak, daralmanın arz tarafının güçlenmeye devam etmesi beklendiğinden, sermaye piyasasında spot fiyatlarda önemli bir artış yaşandı ve bu da Temmuz ayında yurt içi inşaat çeliği fiyatlarının beklentileri aşmasına yol açtı.
Yurt içi inşaat çeliği fiyatları temmuz ayında ciddi bir yükselişin ardından, ağustos piyasasında yükseliş eğilimi devam edecek mi? Sektörün temellerinde ne gibi değişiklikler olacak? Pek çok soruyla birlikte Ağustos ayı yurt içi inşaat çeliği piyasası analiz raporuyla birlikte.
Ⅱ, arz analizi
1, mevcut durumun yerli inşaat çeliği envanter analizi
30 Temmuz itibarıyla, yerli çelik çeşitlerinin toplam stoğu, haziran ayı sonuna göre 794.000 ton yani %5,4 artışla 15.481.400 ton olurken, geçen yılın aynı dönemine göre 247.500 ton yani %1.6 düşüş gösterdi. Bunlar arasında iplik, filmaşin, sıcak haddelenmiş, soğuk haddelenmiş ve orta levha stokları sırasıyla 8.355.700 ton, 1.651.100 ton, 2.996.800 ton, 1.119.800 ton ve 1.286.000 ton olarak gerçekleşti. Soğuk haddelenmiş stoklardaki hafif düşüşe ek olarak, diğer beş önemli yerel çelik çeşidinin stokları da bir miktar arttı, ancak çok fazla değil.
Veri analizine göre, temmuz ayında yurt içi çelik piyasasında arz ve talep iki katına çıktı. Talep tarafı: Sezon dışı faktörlerden etkilenen terminal talep performansı durgun, işlem hacmi haziran ayına göre önemli ölçüde düştü, ancak piyasadaki spekülatif talep nispeten iyi. Arz tarafı: Bazı il ve şehirlerde uygulanan ham çelik üretiminin baskılanması politikasının ardından arz kesintisinin güçlü olması bekleniyor. Ağustos ayına girdikten sonra üretim kısıtlamalarının daha da güçleneceği göz önüne alındığında, talep performansının iyileşmesi ve stokların bu seviyede sindirilmesi bekleniyor.
2, yerli çelik tedarik durum analizi
Çin Çelik Birliği'nin son verilerine göre, 2021 yılı temmuz ayının ortalarında önemli istatistiki çelik şirketleri toplam 21.936.900 ton ham çelik, 19.089.000 ton pik demir, 212.681.000 ton çelik üretti. Bu on yılda ortalama günlük üretim, yıllık %2,62 ringgit ve %2,59 artışla 2.193.700 ton ham çelik oldu; pik demir 1.908.900 ton; yıllık %2,63 ringgit artış ve %0,01 düşüş; çelik ise yıllık %8,35 ringgit ve %4,29 artışla 2.126.800 ton oldu.
3, yerli çelik ithalat ve ihracat durum analizi
Gümrük Genel İdaresi verilerine göre Çin, Haziran 2021'de 1,1870 milyon ton yani %22,52 artışla 6,458 milyon ton çelik ihraç etti; yıllık %74,5 büyüme; Ocak-haziran döneminde Çin'in toplam çelik ihracatı %30,2 artışla 37,382 milyon tona ulaştı. Haziran ayında Çin'in çelik ithalatı %33.4 düşüşle 1.252 milyon ton; Ocak-Haziran Çin'in toplam ithalatı Ocak-Haziran döneminde Çin, yıllık %0,1 artışla toplam 7,349 milyon ton çelik ithal etti.
4, gelecek ay beklenen inşaat çeliği arzı
Temmuz ayında, ülke çapındaki üretim azaltma politikasının etkisiyle birçok yere görev azaltma talimatı verildi, bazı bölgesel arz baskıları önemli ölçüde geriledi. Ancak çelik fiyatlarının keskin bir şekilde yükselmesiyle birlikte çelik karları onarıldı ve arzın yavaşlaması tutarsız bir seviyede kaldı. Ağustos ayına girdikten sonra idari üretim kısıtlamalarının daha da artacağı, ancak piyasaya dayalı üretim kesintilerinin zayıflama eğiliminde olacağı dikkate alındığında, yurt içi inşaat malzemeleri arzının ağustos ayında hızlı bir düşüş yaşamamasını bekliyoruz.
Ⅲ, talep durumu
1, Şanghay inşaat çeliği satış trend analizi
Temmuz ayında iç hatlar terminali talebi bir önceki yıla göre geriledi. Ayın ortasında yüksek sıcaklıkların etkisi altında terminal talebi zayıftı; yılın ikinci yarısında Doğu Çin tayfunun etkisi altında kaldı, bazı depolar kapatıldı ve piyasa işlemleri aksadı. Genel olarak, sezon dışı etki çok önemli, ringden ciro önemli ölçüde düştü. Ancak ağustos ayına girdikten sonra talep tarafında bir miktar toparlanma bekleniyor: Bir yandan fonlama tarafı nispeten kolay ve önceki dönemde geciken talebin serbest kalması bekleniyor; diğer taraftan yüksek sıcaklıktaki havanın hafiflemesi ve alt havza tüketiminin artması bekleniyor. Bu nedenle piyasanın ağustos ayındaki talebe ilişkin belli beklentileri var.
IV. Maliyet analizi
1, hammadde maliyet analizi
Temmuz ayında hammadde fiyatları kısmen düştü. Xiben New Trunk Line tarafından izlenen verilere göre, 30 Temmuz itibarıyla Tangshan bölgesindeki ticari karbon kütüğün fabrika çıkış fiyatı, geçen ay sonuna kıyasla 360 yuan/ton artışla 5270 yuan/ton oldu; Jiangsu bölgesindeki hurda fiyatı geçen ay sonuna göre 80 yuan/ton artışla 3720 yuan/tona ulaştı; Shanxi bölgesindeki ikincil kok fiyatı, geçen ayın sonundaki fiyatla karşılaştırıldığında 120 yuan/ton düşüşle 2440 yuan/ton oldu; Tangshan bölgesindeki 65-66 kalite demir cevherinin fiyatı 1600 yuan/tondu. Tangshan bölgesindeki kuru bazlı demir cevheri konsantresi fiyatı geçen ayın sonuna göre 50 RMB/ton artışla 1.600 RMB/ton oldu; Platt'ın %62 demir cevheri endeksi geçen ay sonuna kıyasla 23,4 ABD Doları/ton düşüşle 195 ABD Doları/ton oldu.
Bu ay ithal cevherdeki düşüş daha belirgin, çelik üreticilerinin kar marjları onarıldı.
2, önümüzdeki ay inşaat çeliği maliyeti bekleniyor
Kapsamlı mevcut arz ve talep durumuyla ilgili olarak şunu bekliyoruz: demir cevheri daha sonra da düşecek; kok arzı sıkışık ve fiyat hafif arttı; Üretim kısıtlamaları, güç kısıtlamaları, fiyatlar veya yüksek geri çekilme nedeniyle hurda çelik talebi. Kapsamlı bakıldığında, yurt içi inşaat çeliği maliyetinin Ağustos ayında biraz daha düşük olması bekleniyor.
V. Makro bilgiler
1, merkezi ve yerel çoklu stratejili “14 beş” endüstriyel karbon azaltım yolu açıktır
Karbon zirvesi bağlamında, karbon nötr, bakanlıktan yerele kadar endüstriyel yeşil düşük karbon dönüşümünü hızlandırıyor. Muhabir, endüstriyel yeşil kalkınmaya yönelik "14. Beş Yıllık Plan" ve hammadde sektörünün kalkınmasına yönelik "14. Beş Yıllık Plan"ın yakında yayınlanacağını, ilgili departmanların demir dışı karbon uygulama planları geliştireceğini öğrendi. metaller, yapı malzemeleri, çelik ve diğer kilit endüstriler ile endüstriyel karbon azaltımına açıklık getirilecek Uygulama yolu netleştirilecek, stratejik yeni endüstrilerin ve yüksek teknolojili endüstrilerin gelişimi hızlandırılacak ve temiz enerji tüketiminin oranı artırılacak . Yeşil ve düşük karbonlu yüksek üretimi hızlandırmak amacıyla yeşil endüstrileri yetiştirmek ve büyütmek, yeşil üretimde yeni nesil bilgi teknolojisinin uygulanmasını hızlandırmak ve bir dizi yeşil park ve yeşil fabrika vb. oluşturmak için yerel bölgeler aktif olarak kullanılıyor. -Sanayinin kaliteli gelişimi.
2, Çin bazı çelik ürünleri ihracat tarifelerini artırdı ve yüksek katma değerli ürünler için ihracat vergisi iadelerinin kaldırılmasını sağladı
Danıştay Tarife Komisyonu, çelik endüstrisinin dönüşümünü ve iyileştirilmesini ve yüksek kaliteli kalkınmayı teşvik etmek amacıyla, Danıştay Tarife Komisyonunun 1 Ağustos'tan itibaren ferrokrom ve yüksek saflıkta pik demir ihracat tarifelerini uygun şekilde artırmaya karar verdiğini duyurdu. 2021, ihracat vergisi oranları sırasıyla %40 ve %20 olarak ayarlandıktan sonra. Ayrıca Maliye Bakanlığı ve Devlet Vergi İdaresi'nin ortak yayınladığı duyuruya göre Çin, 1 Ağustos 2021'den itibaren çelik ray gibi 23 çeşit çelik ürününe yönelik ihracat vergisi iadesini de iptal edecek. Bu, Çin'in çelik tarifelerinde bu yıldan bu yana yapılan ikinci düzenleme; Mayıs ayındaki ilk tarife ayarlaması; önemli yüksek katma değerli ürünlere ilişkin 23 vergi kanununu kapsayan ihracat vergisi iadeleri korundu ve bu kez hepsi iptal edildi.
3 Ocak-Haziran döneminde ulusal sanayi kuruluşlarının kar büyüklüğü geçen yılın aynı dönemine göre %66,9 arttı
Ocak-Haziran döneminde 41 büyük sanayi dalında 39 sanayinin toplam kârı bir önceki yıla göre arttı, 1 sanayi zararını kara çevirdi, 1 sanayi ise yatay kaldı. Ana sektör karları şu şekilde: Demir dışı metal izabe ve haddeleme endüstrisi toplam karı 2,73 kat arttı, petrol ve gaz çıkarma sektörü 2,49 kat arttı, demirli metal izabe ve haddeleme endüstrisi 2,34 kat arttı, kimyasal hammaddeler ve Kimyevi ürünler imalat sanayi 1,77 kat, kömür madenciliği ve yıkama sanayi 1,14 kat, otomobil imalat sanayi yüzde 45,2 arttı, bilgisayar, haberleşme ve diğer elektronik teçhizat imalatı sanayi yüzde 45,2 arttı sanayi %45,2 büyüdü, elektrikli makine ve teçhizat imalat sanayi %36,1 büyüdü, genel teçhizat imalat sanayi %34,5, özel teçhizat imalat sanayi %31,0 büyüdü, metalik olmayan mineral ürünler sanayi %26,7 büyüdü, elektrik, ısı üretimi yan sanayi ise %9,5 oranında büyüdü.
Ⅵ, uluslararası pazar
Haziran 2021'de Dünya Çelik Birliği istatistiklerinde yer alan 64 ülkenin küresel ham çelik üretimi %11,6 artışla 167,9 milyon ton oldu.
Spesifik olarak, Çin'in ham çelik üretimi yıllık %1,5 artışla 93,9 milyon ton oldu; Hindistan'ın ham çelik üretimi yıllık %21,4 artışla 9,4 milyon ton oldu; Japonya'nın ham çelik üretimi yıllık %44,4 artışla 8,1 milyon ton oldu; ABD ham çelik üretimi yıllık %44,4 artışla 7,1 milyon ton oldu; Rusya'nın tahmini ham çelik üretimi yıllık %11,4 artışla 6,4 milyon ton oldu; Güney Kore'nin ham çelik üretimi %17,35 artışla 6 milyon ton oldu; Almanya ham çelik üretimi %38,2 artışla 3,4 milyon ton; Türkiye ham çelik üretimi %17,9 artışla 3,4 milyon ton; Brezilya ham çelik üretimi %45,2 artışla 3,1 milyon ton; İran ham çelik üretiminin %1,9 artışla 2,5 milyon ton olacağı tahmin ediliyor.
VII. Kapsamlı görünüm
Temmuz ayında, ülke çapındaki bakım ve üretim kısıtlaması haberlerinin etkisiyle yurt içi inşaat çeliği fiyatları toparlanma eğilimine girdi. Bu dönemde sık sık makro müjdeler gelirken, not indiriminin tam olarak uygulamaya konması; Spekülatif duyarlılığın yeniden artmasıyla vadeli işlem piyasası güçlü bir şekilde yükseldi; Üretim kısıntısının beklenmesi nedeniyle çelik üreticileri sıklıkla fabrika çıkış fiyatlarını artırıyor. Çelik fiyatları sezon dışı dönemde beklenenden fazla yükseldi; bunun başlıca nedeni, pek çok yerde birbiri ardına uygulanan ham çelik üretimi azaltma politikası, bazı çelik şirketlerinin üretimi azaltmaya başlaması, sermaye piyasasının çelik fiyatlarını zorlamasının ardından arz baskısının hafiflemesi oldu. dalga. Ancak fiyatların artmaya devam etmesi, katı talep performansının genel olarak zayıf olması, yüksek sıcaklık ve yağmurlu hava nedeniyle mühendislik projelerinin inşaatının engellenmesiyle birlikte, terminal işlem hacmi geçen aya göre önemli ölçüde düştü. Arz ve talep her iki yönde de zayıflama eğiliminde ve geçen ayki değerlendirmemiz temelde aynı ancak arz daralması sermaye piyasası tarafından sonsuza kadar büyütüldü ve spot piyasadaki gerilimi yoğunlaştırdı. Genel olarak Temmuz ayı boyunca yükseliş bekleniyordu ve finansal sermayenin rolü açıkça ortaya çıktı. Ağustos'a girdikten sonra iki yönlü arz ve talep daralması düzeni değişecek: Arz tarafında, üretimi sıkıştırmanın ağır görevi nedeniyle bazı bölgelerde üretim kısıtlamalarının ölçeği genişlemeye devam edecek, üretimin toparlanması zor; Talep tarafında ise aşırı hava koşullarının hafifletilmesiyle ertelenen talebin toparlanması bekleniyor. Bu nedenle Ağustos ayında yurt içi inşaat çeliği arz ve talep yapısının optimize edileceğini, çelik fiyatlarının ve ataletin yukarı yönlü hareket edeceğini öngörüyoruz. Ancak üretim kısıtlamalarının artmasıyla birlikte son dönemde demir cevheri, hurda ve diğer hammadde fiyatlarının belli bir oranda düşmesi, çelik fabrikalarının maliyet ağırlık merkezinin aşağı yönlü hareket etmesi, üretim kısıtlamalarının gücünden sonra karların genişlemesi veya zayıflamış (elektrikli fırın çeliği idari üretim kısıtlamaları kapsamında değildir). Ayrıca, bazı çelik ürünleri ihracat vergi indirimi politikası ayarlamaları Çin'deki çelik ihracatının sayısını azaltacak, gayrimenkul düzenlemelerindeki artış da alt yönlü talep salınımının hızını etkileyecektir.
Ağustos ayında Şanghay'da yüksek kaliteli inşaat demiri fiyatının 5.500-5.800 yuan/ton aralığında olması bekleniyor.
Gönderim zamanı: Ağu-01-2021