Bu sorun görünümleri.
Zaman: 2021-8-1-2021-8-31
Anahtar kelimeler: hammadde indirim havuzunu azaltmak için üretim kısıtlamaları
Bu sorun kılavuzu.
● Pazar incelemesi: Üretim kısıtlamalarından kaynaklanan olumlu artış nedeniyle fiyatlar keskin bir şekilde yükseldi.
●Tedarik analizi: Arz daralmaya devam eder ve envanter yükselmeden düşmeye döner.
●Talep analizi: yüksek sıcaklık ve yağış etkisi, talep performansı zayıf.
●Maliyet analizi: hammaddeler kısmen düştü, maliyet desteği zayıfladı.
Makro analiz: istikrarlı büyüme politikası değişmeden kalıyor ve sektör iyi huylu gelişiyor.
Kapsamlı görünüm: Temmuz ayında, ülke çapındaki revizyon ve üretim kısıtlaması haberleriyle desteklenen yerel inşaat çeliği fiyatları toparlanma eğilimine girdi. Dönem boyunca, not indiriminin tam olarak uygulanmasıyla ilgili sık sık makro-iyi haberler çıktı; spekülatif duyarlılık yeniden alevlendi, vadeli işlem piyasası güçlü bir şekilde yükseldi; üretim kısıntısı beklentisi altında, çelik üreticileri fabrika çıkış fiyatlarını sık sık yukarı çekiyor. Çelik fiyatları sezon dışı dönemde, özellikle birçok yerde birbiri ardına ham çelik üretimini azaltma politikası nedeniyle, beklenenden fazla yükseldi, bazı çelik şirketleri üretimi azaltmaya başladı, sermaye piyasasını zorlamak için arz baskısını hafifletmeye başladı. dalga. Ancak, fiyatların artmaya devam etmesi, katı talep performansının genel olarak zayıf olması, yüksek sıcaklık ve yağışlı havalarda mühendislik projelerinin yapımının aksaması ile birlikte, terminal cirosu geçen aya göre önemli ölçüde düştü. Arz ve talep her iki yönde de zayıflama eğilimi gösteriyor ve geçen ayki kararımız temelde aynı, ancak arz daralması sermaye piyasası tarafından sonsuz derecede büyütülerek spot piyasadaki gerilimi yoğunlaştırdı. Genel olarak, Temmuz ayı boyunca artış bekleniyordu ve finansal sermayenin rolü açıkça ortaya çıktı. Ağustos ayına girdikten sonra, iki yönlü arz ve talep daralması modeli değişecek: arz tarafında, üretimi sıkıştırmanın ciddi görevi nedeniyle, bazı alanlar üretim kısıtlamalarının ölçeğini genişletmeye devam edecek, üretimin toparlanması zor; talep tarafında ise aşırı hava koşullarının rahatlamasıyla geciken talebin toparlanması bekleniyor. Bu nedenle, Ağustos ayında yerel inşaat çeliği arz ve talep yapısının optimize edileceğini, çelik fiyatlarının ve atalet boşluğunun artacağını tahmin ediyoruz. Ancak üretim kısıtlamalarının artmasıyla son dönemde demir cevheri, hurda ve diğer hammadde fiyatlarının belirli bir oranda düşmesi, çelik üreticilerinin maliyet ağırlık merkezinin aşağı kayması, üretim kısıtlamalarının gücünden sonra karların genişlemesi veya zayıflamış (elektrikli fırın çeliği idari üretim kısıtlamalarında değildir). Buna ek olarak, bazı çelik ürünleri ihracat vergi iadesi politikası düzenlemesi, Çin'deki çelik ihracatının sayısını azaltacak, emlak düzenlemesindeki artış, aşağı yönlü talep salınımının hızını etkileyecek. -Ağustos ayında Şanghay'da yüksek kaliteli inşaat demiri fiyatının (Xiben endeksine göre) 5.500-5.800 yuan/ton aralığında olması bekleniyor.
İnceleme: Çelik fiyatları Temmuz ayında keskin bir şekilde yükseldi
I. Piyasanın gözden geçirilmesi
Temmuz 2021'de yerel inşaat çeliği fiyatları keskin bir şekilde yükseldi, 30 Temmuz itibariyle Westbourne Steel Index geçen ayın sonuna göre 480 artarak 5570'te kapandı.
Temmuz ayı incelemesi, sezon dışı geleneksel talep olmasına rağmen, ancak yerel inşaat çeliği piyasasının karşı trendi daha yüksek olmasına rağmen, bunun nedeni, esas olarak politika tarafının gevşek kalması nedeniyle, pazarın iyi olması bekleniyor. Spesifik olarak, yılın ilk yarısında, üretim kısıtlamalarının kaldırılması ve havanın desteklediği piyasa spekülasyonu ile yurt içi inşaat çeliği fiyatları genel olarak yükseldi; orta, çelik üreticileri fabrika çıkış fiyatını sık sık yükseltti, piyasa bağlantı oluşumu etrafında, fiyat artışları daha da genişlemek için; geç saatlerde, çevredeki yüksek sıcaklıklarda ve tayfun havasının etkisiyle bazı bölgelerde proje inşaatı bloke oldu, terminal talebinin serbest bırakılması yetersiz, fiyat artışı daraldı. Genel olarak, daralmanın arz tarafının güçlenmeye devam etmesi beklendiğinden, sermaye piyasasının spot fiyatı önemli ölçüde artırması, sonuçta Temmuz ayında yerel inşaat çeliği fiyatlarının beklentileri aşmasına neden oldu.
Temmuz ayında yurt içi inşaat çeliği fiyatları önemli bir yükselişin ardından, Ağustos piyasası yükseliş eğilimini sürdürür mü? Endüstri temellerinde ne gibi değişiklikler olacak? Pek çok soruyla birlikte Ağustos ayı inşaat çeliği piyasa analiz raporuyla birlikte.
Ⅱ, tedarik analizi
1, mevcut durumun yerli inşaat çeliği envanter analizi
30 Temmuz itibariyle, başlıca yerel çelik çeşitlerinin toplam envanteri, Haziran ayının sonuna göre 794.000 ton veya %5.4 artışla 15.481.400 ton ve geçen yılın aynı dönemine göre 247.500 ton veya %1,6 düşüşle gerçekleşti. Bunların arasında iplik, filmaşin, sıcak haddelenmiş, soğuk haddelenmiş ve orta levha stokları sırasıyla 8.355.700 ton, 1.651.100 ton, 2.996.800 ton, 1.119.800 ton ve 1.286.000 ton olarak gerçekleşti. Soğuk haddelenmiş stoklarda hafif bir düşüşe ek olarak, diğer beş büyük yerel çelik çeşidinin stokları bir miktar arttı, ancak çok fazla değil.
Veri analizine göre, Temmuz ayında yerel çelik piyasası arz ve talebi ikiye katlandı. Talep tarafı: Sezon dışı faktörlerden etkilenen terminal talep performansı durgun, işlem hacmi Haziran ayına kıyasla önemli ölçüde düştü, ancak piyasa spekülatif talebi nispeten iyi. Arz tarafı: Bazı il ve şehirlerde ham çelik üretimini baskı altına alma politikasının ardından, arz kesintisinin güçlü olması bekleniyor. Ağustos ayına girdikten sonra üretim kısıtlamalarının daha da artacağı düşünülürken, talep performansının iyileşmesi beklenirken, envanterin sindirilmesi bekleniyor.
2, yerli çelik tedarik durum analizi
Çin Çelik Birliği'nden alınan en son verilere göre, Temmuz 2021'in ortalarında, önemli istatistiksel çelik işletmeleri toplam 21.936.900 ton ham çelik, 19.089.000 ton pik demir, 212.681.000 ton çelik üretti. Bu on yılda ortalama günlük üretim, ham çelik 2.193.700 ton, yıllık %2.62 ringgit ve %2.59 artış; pik demir 1.908.900 ton, yıllık %2.63 ringgit artış ve %0.01 düşüş; çelik 2.126.800 ton, yıllık %8.35 ringgit ve %4.29 artış.
3, yerli çelik ithalat ve ihracat durum analizi
Gümrük Genel İdaresi verilerine göre, Haziran 2021'de Çin'in 6.458 milyon ton çelik ihraç ettiğini, 1.1870 milyon ton veya %22.52 artışla; yıllık %74,5 büyüme; Ocak-Haziran Çin'in toplam çelik ihracatı 37.382 milyon ton, %30.2 arttı. Haziran Çin'in çelik ithalatı %33.4 düşüşle 1.252 milyon ton; Ocak-Haziran Çin'in Ocak-Haziran dönemindeki toplam ithalatı Çin, yıllık %0,1 artışla toplam 7.349 milyon ton çelik ithal etti.
4, gelecek ay beklenen inşaat çeliği arzı
Temmuz ayında, ülke çapındaki üretim azaltma politikasının etkisi altında, görevi azaltmak için birçok yer verilmiş, bazı bölgesel tedarik baskısı önemli ölçüde gerilemiştir. Bununla birlikte, çelik fiyatlarının keskin bir şekilde yükselmesiyle, çelik karları onarıldı, arz hızındaki yavaşlama tutarsızdı. Ağustos ayına girdikten sonra idari üretim kısıtlamalarının daha da artacağını, ancak piyasaya dayalı üretim kesintilerinin zayıflama eğiliminde olacağını göz önünde bulundurursak, Ağustos ayında yurt içi yapı malzemeleri arzında hızlı bir düşüş olmayacağını tahmin ediyoruz.
Ⅲ, talep durumu
1, Şanghay inşaat çeliği satış trend analizi
Temmuz'da iç hatlar terminal talebi bir önceki yıla göre geriledi. Ayın ortasında, yüksek sıcaklıklı havanın etkisiyle terminal talebinin serbest bırakılması zayıftı; yılın ikinci yarısında Doğu Çin tayfun havasından zarar gördü, bazı depolar kapatıldı ve piyasa işlemleri engellendi. Genel olarak, sezon dışı etkisi çok önemli, ciro ringden önemli ölçüde düştü. Ancak, Ağustos ayına girdikten sonra talep tarafında bir miktar toparlanma bekleniyor: Bir yandan fonlama tarafının nispeten kolay olması ve bir önceki dönemde geciken talebin serbest kalması bekleniyor; Öte yandan, yüksek sıcaklıklı havalar rahatlıyor ve mansap tüketiminin artması bekleniyor. Bu nedenle pazarın ağustos ayındaki taleple ilgili belli beklentileri var.
IV. Maliyet analizi
1, hammadde maliyet analizi
Temmuz ayında hammadde fiyatları kısmen düştü. Xiben New Trunk Line tarafından 30 Temmuz itibariyle izlenen verilere göre, Tangshan bölgesindeki ticari kalite karbon kütük fabrika çıkış fiyatı, geçen ayın sonundaki fiyata göre 360 yuan/ton artışla 5270 yuan/ton oldu; Jiangsu bölgesindeki hurda fiyatı geçen ayın sonuna göre 80 yuan/ton artarak 3720 yuan/ton oldu; Shanxi bölgesindeki ikincil kok fiyatı, geçen ayın sonundaki fiyata kıyasla 120 yuan/ton düşüşle 2440 yuan/ton oldu; Tangshan bölgesinde 65-66 tat demir cevheri fiyatı 1600 yuan/ton oldu. Tangshan bölgesinde kuru bazlı demir cevheri konsantresi fiyatı geçen ayın sonuna göre 50 RMB/ton artışla 1.600 RMB/ton oldu; Platts %62 demir cevheri endeksi geçen ayın sonuna göre 23.4 USD/ton düşüşle 195/ton oldu.
Bu ay ithal cevherdeki düşüş daha belirgin, çelik üreticisinin kar marjları onarıldı.
2, önümüzdeki ay inşaat çeliğinin maliyeti bekleniyor
Kapsamlı mevcut arz ve talep durumu, bekliyoruz: demir cevheri daha sonra düşecek; kok arzı kısıtlı, fiyat biraz yükseldi; üretim kısıtlamaları, güç kısıtlamaları, fiyatlar veya yüksek geri çekilme nedeniyle hurda çelik talebi. Kapsamlı bir görünüm, yerel inşaat çeliği maliyetinin Ağustos ayında biraz daha düşük olması bekleniyor.
V. Makro bilgileri
1, merkezi ve yerel çok stratejili “14 beş” endüstriyel karbon azaltma yolu açıktır
Karbon zirvesi bağlamında, karbon nötr, bakanlıktan yerele endüstriyel yeşil düşük karbon dönüşümünü hızlandırıyor. Muhabir, endüstriyel yeşil kalkınma için “14. Beş Yıllık Plan” ve hammadde endüstrisinin gelişimi için “14. Beş Yıllık Plan”ın yakında yayınlanacağını, ilgili departmanların demir dışı için karbon uygulama planları geliştireceğini öğrendi. metaller, inşaat malzemeleri, çelik ve diğer kilit endüstriler ve endüstriyel karbon azaltımına açıklık getirilecek Uygulama yolu netleştirilecek ve stratejik yeni endüstrilerin ve yüksek teknoloji endüstrilerinin gelişimi hızlandırılacak ve temiz enerji tüketiminin oranı artırılacaktır. . Yereller ayrıca yeşil endüstrileri geliştirmek ve büyütmek, yeşil üretimde yeni nesil bilgi teknolojisinin uygulanmasını hızlandırmak ve yeşil ve düşük karbonlu yüksek verimliliği hızlandırmak için bir dizi yeşil park ve yeşil fabrika vb. oluşturmak için aktif olarak konuşlandırılır. - sanayinin kaliteli gelişimi.
2, Çin bazı çelik ürünleri ihracat tarifelerini yükseltti, yüksek katma değerli ürünler için ihracat vergi indirimlerinin kaldırılması
Devlet Konseyi Tarife Komisyonu, çelik endüstrisinin dönüşümünü ve iyileştirilmesini ve yüksek kaliteli gelişmeyi teşvik etmek için, Devlet Konseyi Tarife Komisyonunun 1 Ağustos'tan itibaren ferrokrom ve yüksek saflıkta pik demir ihracat tarifelerini uygun şekilde artırmaya karar verdiğini duyurdu. 2021, ihracat vergisi oranını sırasıyla %40 ve %20 olarak ayarladıktan sonra. Ayrıca Maliye Bakanlığı ve Devlet Vergi Dairesi tarafından ortaklaşa yayınlanan duyuruya göre, Çin 1 Ağustos 2021'den itibaren çelik raylar gibi 23 çeşit çelik ürüne yönelik ihracat vergi indirimini de iptal edecek. Bu, Çin'in çelik tarifelerinde bu yıldan bu yana yapılan ikinci düzenleme, Mayıs ayındaki ilk tarife ayarlaması, büyük yüksek katma değerli ürünlerin 23 vergi kodunu kapsayan ihracat vergi indirimlerini koruyarak, bu sefer hepsi iptal edildi.
3 Ocak-Haziran döneminde milli sanayi kuruluşlarının kâr büyüklüğü geçen yılın aynı dönemine göre %66,9 arttı
Ocak-Haziran döneminde 41 büyük sanayi sektöründe 39 sektör toplam kârını bir önceki yıla göre artırdı, 1 sektör zararını kara çevirdi ve 1 sektör yatay seyretti. Ana sanayi karları şu şekildedir: demir dışı metal ergitme ve haddeleme işleme sanayi toplam karı 2,73 kat, petrol ve gaz çıkarma sanayi 2,49 kat, demirli metal ergitme ve haddeleme işleme sanayi 2,34 kat, kimyasal hammadde ve kimyasal ürünler imalat sanayi 1,77 kat, kömür madenciliği ve yıkama sanayi 1,14 kat, otomobil imalat sanayi %45,2, bilgisayar, haberleşme ve diğer elektronik teçhizat imalat sanayi %45,2, elektrikli makine ve teçhizat imalat sanayi 36,1 büyüdü %, genel ekipman imalat sanayi %34,5, özel ekipman imalat sanayi %31,0, metalik olmayan mineral ürünler sanayi %26,7, elektrik, ısı üretimi ve yan sanayi %9,5 büyümüştür.
Ⅵ, uluslararası pazar
Haziran 2021'de Dünya Çelik Birliği istatistiklerine dahil edilen 64 ülkenin küresel ham çelik üretimi, %11.6 artışla 167.9 milyon ton oldu.
Spesifik olarak, Çin'in ham çelik üretimi yıllık %1.5 artışla 93,9 milyon ton oldu; Hindistan'ın ham çelik üretimi yıllık %21.4 artışla 9.4 milyon ton oldu; Japonya'nın ham çelik üretimi yıllık %44.4 artışla 8.1 milyon ton oldu; ABD ham çelik üretimi yıllık %44.4 artışla 7.1 milyon ton oldu; Rusya'nın tahmini ham çelik üretimi yıllık %11.4 artışla 6.4 milyon ton oldu; Güney Kore'nin ham çelik üretimi %17.35 artışla 6 milyon ton oldu; Almanya ham çelik üretimi %38.2 artışla 3.4 milyon ton; Türkiye ham çelik üretimi 3.4 milyon ton, %17.9 artış; Brezilya ham çelik üretimi %45,2 artışla 3,1 milyon ton; İran ham çelik üretiminin %1.9 artışla 2.5 milyon ton olacağı tahmin ediliyor.
VII. Kapsamlı görüş
Temmuz ayında, ülke çapındaki bakım ve üretim kısıtlamaları haberlerinin desteğiyle yerel inşaat çeliği fiyatları bir toparlanma eğilimine girdi. Dönem boyunca, sık sık makro-iyi haberler, tam not indiriminin uygulanması; yine spekülatif duyarlılık, vadeli işlem piyasası güçlü bir şekilde yükseldi; üretimde kısıntı beklenirken, çelik üreticileri fabrika çıkış fiyatlarını sık sık yukarı çekiyor. Çelik fiyatları sezon dışı dönemde, özellikle birçok yerde birbiri ardına ham çelik üretimini azaltma politikası nedeniyle, beklenenden fazla yükseldi, bazı çelik şirketleri üretimi azaltmaya başladı, sermaye piyasasını zorlamak için arz baskısını hafifletmeye başladı. dalga. Ancak, fiyatların artmaya devam etmesi, katı talep performansının genel olarak zayıf olması, yüksek sıcaklık ve yağışlı havalarda mühendislik projelerinin yapımının aksaması, terminal işlem hacminin geçen aya göre önemli ölçüde düşmesiyle birlikte. Arz ve talep her iki yönde de zayıflama eğilimi gösteriyor ve geçen ayki kararımız temelde aynı, ancak arz daralması sermaye piyasası tarafından sonsuz derecede büyütülerek spot piyasadaki gerilimi yoğunlaştırdı. Genel olarak, Temmuz ayı boyunca artış bekleniyordu ve finansal sermayenin rolü açıkça ortaya çıktı. Ağustos ayına girdikten sonra, iki yönlü arz ve talep daralması modeli değişecek: arz tarafında, üretimi sıkıştırmanın ciddi görevi nedeniyle, bazı alanlar üretim kısıtlamalarının ölçeğini genişletmeye devam edecek, üretimin toparlanması zor; talep tarafında ise aşırı hava koşullarının rahatlamasıyla geciken talebin toparlanması bekleniyor. Bu nedenle, Ağustos ayında yerel inşaat çeliği arz ve talep yapısının optimize edileceğini, çelik fiyatlarının ve atalet boşluğunun artacağını tahmin ediyoruz. Ancak üretim kısıtlamalarının artmasıyla son dönemde demir cevheri, hurda ve diğer hammadde fiyatlarının belirli bir oranda düşmesi, çelik üreticilerinin maliyet ağırlık merkezinin aşağı kayması, üretim kısıtlamalarının gücünden sonra karların genişlemesi veya zayıflamış (elektrikli fırın çeliği idari üretim kısıtlamalarında değildir). Buna ek olarak, bazı çelik ürünleri ihracat vergi iadesi politikası düzenlemesi, Çin'deki çelik ihracatının sayısını azaltacak, emlak düzenlemesindeki artış, aşağı yönlü talep salınımının hızını etkileyecek.
Ağustos ayında Şanghay'da yüksek kaliteli inşaat demiri fiyatının 5.500-5.800 yuan/ton aralığında olması bekleniyor.
Gönderim zamanı: Ağu-01-2021